استراتژی کانسلیم

استراتژی کانسلیم

استراتژی کانسلیم

استراتژی کانسلیم

مقدمه

در این مقاله ابتدا به تعریف استراتژی کانسلیم و کارآیی این تحلیل مهم خواهیم پرداخت و سپس نحوه اجرای آن در بازار ایران را مورد بحث قرار خواهیم داد. بررسی این نکته که تحلیل کانسلیم بعنوان یکی از بخش های تحلیل بنیادی چرا و چگونه در انتخاب سهام بنیادی مناسب به سرمایه گذاران کمک شایانی خواهد نمود، هدف این مقاله می باشد.

تحلیل بنیادی همانطور که از اسمش پیداست به تحلیل و بررسی اساس و بنیاد شرکتها می پردازد و اتفاقات و وقایع داخلی شرکتها را به سرمایه گذاران گزارش نموده و به آنان دید بازتری برای بررسی و انتخاب سهم ها خواهد داد زیرا که گزارشاتی که توسط خود شرکتها منتشر میشود با توجه به تاکید سازمان بورس به شفافیت شرکتهای بورسی آینه تمام نمای عملکرد مالی و اقتصادی شرکتهاست و قابلیت اتکای بالایی نیز دارد.

دانلودنرم افزار دایره طلایی سهام با۴۸ ساعت تست رایگان

تعریف و کارآیی استراتژی کانسلیم

این استراتژی که توسط ویلیام جی اونیل به بازار سرمایه و بورس معرفی شده است در تلاش است تا با بررسی مولفه های اقتصادی شرکتها و بررسی و تجزیه و تحلیل آنها به الگویی دست یابد که بتوان توسط آن سود آوری و یا بهره وری شرکتها در آینده آنها را پیش بینی و یا دقیقا مشخص نمود.

البته این مولفه ها و بررسی آن ها تقریبا همیشه نسبی بوده و در بیشتر اوقات هرگونه تحلیلی دقیقا از نظر و خواست تحلیلگر تبعیت صد در صدی نمی کند. درباره کانسلیم نیز این موضوع صادق است و اگر به مولفه هایی که از طریق استراتژی کانسلیم بررسی و تجزیه و تحلیل می شود نگاه کنید خواهید دید که این استراتژی نیز سعی در پیش بینی آینده داشته و در بعضی از موارد این پیش بینی منطبق بر آینده نگری تحلیل گر پیش نمی رود.

مولفه های تحلیلی استراتژی کانسلیم

این تحلیل از هفت بخش تشکیل شده است که در زیر به شرح هر بخش آن میپردازیم

مولفه های تحلیلی استراتژی کانسلیم

۱ . C) CURRENT EARNING)

این بخش بیانگر درآمد های جاری شرکت ها می باشد که در آن مجموع مبلغ درآمد شرکت از فروش کالاها و یا خدمات و یا
تمامی فعالیت های اقتصادی شرکت به ترتیبی خاص مورد بررسی و تجزیه تحلیل قرار می گیرد.

۲ .  A)ANNUALL EARNING)

این بخش بیانگر درآمدهای سالانه شرکت ها می باشد و در آن مجموع مبلغ درآمد شرکت در طول سال بررسی و تجزیه و تحلیل می شود.

۳ . N) THE NEW FACTORS)

این بخش مولفه های جدیدی که در شرکت بوجود آمده و فرآیند عملیاتی، بازرگانی ،تجاری، تولیدی،بازرگانی و یا حتی
مدیریتی شرکت را به طریقی تحت الشعاع قرار داده است را بررسی می نماید.

دانلود نرم افزار دایره طلایی سهام با۴۸ ساعت تست رایگان

۴ . S) – SUPLLY AND DEMAND)

این بخش به اثر گذاری عرضه و تقاضای موجود در روند معاملات سهم اشاره دارد و سهم را از این منظر مورد تجزیه و تحلیل قرار می دهد .

۵ . L)  LEADER VS LAGGARD)

این بخش به بررسی وضعیت گذشته  و آینده صنعت سهم میپردازد و تاثیراتی که وقایع گذشته در روند تغییرات قیمتی و یا روند سودآوری سهم داشته است را بررسی می نماید

۶ . I)INSTITUTIONAL SPORSONSHIP)

این بخش به بررسی نهاد پشتیبان در هریک از سهم ها می پردازد و نحوه پشتیبانی یا اثر گذاری سهامداران بزرگی مانند دولت
برروی سهم را بررسی می کند و یا اینکه تاثیرات عملکرد دولت در بخش های اقتصادی کشور و تاثیر آن بر بازار بورس و سهام
را بررسی می کند.

۷ . M) – MARKET DIRECTION)

این بخش نیز سمت و سوی بازار و تحولات مختلف بازار را که در روند سهم تاثیر گذار است را بررسی می کند.
مثلا اخباری که درباره اخبار اقتصادی مهم و یا ورود و خروج سهامداران عمده و یا اشتیاق عمومی برای خرید
سهم یک شرکت خاص که ممکن است کلیت بازار را تحت تاثیر خود قرار دهد .

 

 

استراتژی کانسلیم و تحلیل آن در بازار سرمایه ایران

تحلیل کانسلیم در ایران

دانلود نرم افزار دایره طلایی سهام با۴۸ ساعت تست رایگان

در بازار اقتصادی و مالی ایران به دلیل تفاوت هایی که با اقتصاد غربی وجود دارد نمی توان تمامی موارد تحلیلی استراتژی کانسلیم را که قبلا نام بردیم بطور دقیق و مو به مو پیاده سازی کرد و نتایج به دست آمده را کاملا درست و حقیقی دانست.
البته چند مورد از این مولفه های پیش گفته به دلیل عمومیت استفاده در بازار های مالی قابل استفاده و تعمیم در بازار ایران نیز هست .

از این رو در بازار ایران ، فقط موارد اول و دوم استراتژی کانسلیم یعنی سود ماهانه و سالانه شرکتها ، آنهم به دلیل اینکه شرکتهای بورسی ایران نیز این موارد را به دقت و بطور شفاف و زیرنظر سازمان بورس در سامانه کدال منتشر می کنند و قابلیت تجزیه و تحلیل و بررسی را دارد مورد استفاده قرار می گیرد .

برای اثبات این گفته شما کاربر محترم به این نکته را توجه کنید که موضوع حمایت های دولت و یا سهامداران عمده که در بند ۶ استراتژی کانسلیم آورده شده است را چگونه باید مورد تجزیه و تحلیل قرار داد در صورتی که هیچ اطلاعی از روابط پنهانی و پشت پرده موجود در بازار سرمایه در اختیار عموم سرمایه گذاران نیست یا این نکته را بررسی کنید که بررسی مورد ۵ یعنی گذشته و آینده شرکت تابع الگو و روشی خاصی هست که بتوان آن را به کل روند سهم نسبت داد.

تحلیل کانسلیم در نرم افزار دایره طلایی سهام

تحلیل کانسلیم در نرم افزار دایره طلایی سهام

در این نرم افزار و با توجه به موضوع پاراگراف قبلی ، فقط موارد اول و دوم استراتژی کانسلیم را بررسی نموده و نتایج را برای عبور سهم های بورس از این فیلتر به ترتیب زیر بیان می نماییم .
همانطور که در تصویر بالا نیز مشاهده می کنید سود ساخته شده شرکتها در قالب سود های  سه ماهه ( فصلی) به نحوه خاص  محاسبه و در جدول مخصوص آورده شده است . برای عبور شرکتها از این فیلتر ، شرکت مورد بررسی باید شرایط زیر را داشته باشد :

۱ – سود ساخته شده در آخرین سه ماهه فعالیت شرکت نسبت به دوره مشابه سال قبل آن بیش از ۴۰ درصد رشد را نشان دهد.
۲ – سود ساخته شده در بند قبلی باید اولین یا دومین رتبه سود عالی در یکسال گذشته سهم باشد.

لازم به ذکر است مورد اول تحت عنوان تایید و مورد دوم تحت عنوان برتری در نرم افزار تعریف شده است که شرکتها برای عبور از استراتژی کانسلیم الزاما باید حداقل مورد اول را داشته باشند.

تحلیل کانسلیم در نرم افزار دایره طلایی سهام - استراتژی کانسلیم
حمع بندی و نتیجه گیری :

این شرایط با توجه به حداقل افزایش رقم تورم در اقتصاد ایران در نظر گرفته شده است و بالطبع اگر هرچه این درصد را بالاتر ببرید (این مورد یکی از امکانات نرم افزار دایره طلایی می باشد) تحلیل مطمئن تری خواهید داشت .
ضمن اینکه شرکتهایی که از این فیلترهای استراتژی کانسلیم عبور می کنند بالاترین نرخ سود سازی را داشته و جلوتر از درصد رشد تورم حرکت میکنند. استراتژی کانسلیم و تحلیل آن درصدد بیان این نکته کلی است که سودآوری فصلی شرکتها و بررسی و تحلیل آن چه اندازه در به دست آوردن دید روشن از حال و آینده شرکت کارساز و موثر است.

نرم افزار دایره طلایی سهام به گونه ای طراحی شده است که اطلاعات مورد نیاز برای انجام مراحل تحلیل بنیادی اعم از استراتژی روند سود آوری ، استراتژی کانسلیم . استراتژی توان تعدیل  و سایر موارد تحلیل بنیادی و حتی تحلیل تکنیکال را بصورت خودکار از منابع موجود استخراج و در قالب نمودار های گرافیکی و بصورت منسجم به نمایش در می آورد تا تحلیل گران با یک نگاه از وضعیت شرکتها در تحلیل بنیادی و مراحل مختلف آن آگاه شوند.

 

دانلود نرم افزار دایره طلایی سهام با۴۸ ساعت تست رایگان

نویسنده : امیرحسین قربان زاده

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *